1. Какой срок окупаемости и доходность?
Срок окупаемости 8,2 года. Доходность в первый год 9,6% в 2032 году доходность от аренды достигнет 16,1% годовых.
2. Кто арендатор и насколько он надежен?
Объект уже с арендатором Лаунж бар с алкогольной лицензией — и это тот случай, когда вход «не с нуля». — договор: на 5 лет с 2025 года — вложения арендатора: 2–3 млн руб. в ремонт помещения и приточно-вытяжную вентиляцию (сильный якорь удержания). Съезжать через год после таких инвестиций никто не будет.
3. Как работает индексация и был ли уже рост ставки?
Индексация предусмотрена уведомительная — до 10% в год, без необходимости согласования. Это важный момент: вы контролируете доход, а не «договариваетесь» каждый год. Фактических повышений пока не было (договор свежий, с 2025 года). Рыночная ставка с учетом ремонта - 980-1 050 руб. за кв.м.
4. Насколько объект ликвиден для аренды и перепродажи?
Здесь совпало сразу несколько сильных факторов:
— первая линия с дороги
— базовый драйвер для любого ритейла
— отдельный вход
— удобно и для арендатора, и для клиента
— небольшая площадь (94 кв.м.)
— самый ликвидный формат
— действующий арендатор с вложениями - минимальные риски простоя? — цена ~95 тыс./кв.м. — ниже многих аналогов на первой линии. Даже при невысоких потолках (2,6 м в абсолюте и 2,3-2,4м. в чистовой с учетом систем вентиляции) и наличии крыльца - плюсы перевешивают.
5. Какая доходность владения на горизонте 11 лет?
доходность среднегодовая от владения и увеличения стоимости за 11 лет рассчитали по трем вариантам (сам расчет можете скачать ниже):
— реалистичный сценарий (индексация аренды 7-10% годовых, рост стоимости на 6% в год): 23,59% годовых (259,5% за весь срок)
— оптимистичный сценарий (индексация аренды 10% в год, рост стоимости на 8% в год): 29,3% годовых (320,46% за весь срок)
— пессимистичный сценарий (индексация аренды на 3-7% в год, рост стоимости на 3% в год): 15,54% годовых (170,9% за весь срок)
Модель расчета можете скачать ниже.